AEO: analisi azionaria | Radar 104

Zugz

Chess ha una parola per il posto peggiore in cui si può essere, zugzwang.

Hai delle mosse da giocare, ma devi giocare uno e tutti ti costano. A Copenhagen nel 1923, Aron Nimzowitsch batté Friedrich Sämisch in quello che i giocatori chiamano Immortal Zugzwang Game. White aveva più di venti mosse legali, e ognuno di loro ha perso.

Il trading è l'altro gioco. Nessuno ci costringe a muoversi, e passare è sempre legale. Un conto piatto è anche una posizione.

Il punteggio di qualità di mercato era inferiore a 50 in 19 delle ultime 20 sessioni, e esattamente 50 nell'altra. Sotto i 50 non ci interessa questo mercato. La mossa migliore è mani in tasche, o corto, e andiamo a corto solo in casi speciali, quindi ultimamente proteggiamo l'account. Abbiamo fatto ciò che le regole permettono, che è quasi nulla, alcuni test di piccole dimensioni, e la maggior parte del tempo la nostra attività era vicina a zero.

Il Nasdaq è arrivato ad un livello che conta, circa 703 sul grafico sottostante. L'abbiamo toccato in giugno e luglio, inizio agosto, terza settimana di agosto, inizio settembre e metà settembre, e i prezzi sono tornati a metà estate. La maggior parte del tempo che ha tenuto, almeno per un rimbalzo.

Da qui vediamo due strade. Uno è un rimbalzo del gatto morto, un rimbalzo debole all'interno di un downtrend, probabilmente fino alla caduta media di 10 giorni. L'altro è una bandiera di orso, una breve pausa dopo una goccia che tende a finire con una pausa più bassa e un probabile test della media di 200 giorni, che il mercato non ha toccato da aprile, quando è salito attraverso di esso e rimasto sopra.

In scacchi una mossa è anche chiamato un tempo, e li spendete. Abbiamo passato il nostro nuovo TradeDeck Megatrends cruscotto, che per ora solo possiamo vedere.

I vecchi Megatrends avevano cesti, industrie, e guadagni e perdite di tempo. Il nuovo mostra ancora i tori e gli orsi superiori con percentuali, e aggiunge un motore costruito sullo stesso principio del Market Quality Score (homepage dell'app). Esso legge più di 150 industrie e cesti e dà ciascuno una fase, da iniziare fino a stabile per perdere vapore.

Pensa a una bussola senza un mucchio di indicatori e medie mobili. Ogni gruppo ha anche una gamma di 52 settimane, una linea di scintilla e i suoi membri con i loro guadagni e perdite, in modo da poter vedere chi conduce.

La visualizzazione della lista è quella dettagliata.

La mappa disegna costellazioni, e più gruppi siedono sulla destra (umido, estenuante, lagging), meno sano il mercato. Oggi 123 di 152 sono lì, quattro su cinque. Dall'altra parte due gruppi sono nuovi, Gas regolamentato e Alloggio, e tre stanno emergendo, Bevande♪ Confezioni alimentari e Specialità al dettaglio.

Sotto la mappa sono i 10 più forti e deboli, e un registro delle variazioni di fase nelle ultime 40 sessioni. Il 22 ottobre Memoria e stoccaggio e Ottica e fotonica slitta dall'indebolimento al ritardo, quindi il mondo del data center sta peggiorando. Il 20 ottobre le bevande, il cibo confezionato e i pasti sono saliti insieme dal ritardo all'emergere, che ci sembra come il denaro diretto da qualche parte specifico. Non abbiamo misurato quella parte.

(lavoro in corso prima di realiase!)

Va pubblico probabilmente entro una settimana, speriamo la prossima settimana, la settimana dopo al più tardi. Sarà diverso dalla vecchia pagina, quindi non essere allarmato. Annuncieremo ogni funzione, quindi aprire un numero limitato di posti a un prezzo di lancio speciale, per portare più beta tester.

Si adatta alle persone visive, e chiunque più nuovo a questo che vuole uno strumento.

Ecco uno sguardo alla salute del mercato di questa settimana, con una ripartizione dell'indice e delle prestazioni del settore.

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AEO: American Eagle Outfitters Inc

Cosa fanno: Un rivenditore di abbigliamento americano

Perche' guardare? American Eagle ha riferito un margine lordo del 48,7% per il secondo trimestre, quasi dieci punti migliori di un anno fa, e lo stock ha ancora aperto più del 16% in meno. Il mercato ha preso il rimborso tariffario dai numeri subito. Quello che è rimasto è stato un marchio che fa molto bene e un altro bloccato con i jeans sbagliati.

I ricavi sono stati pari a 1,4 miliardi di dollari, in aumento dell'8% e le vendite comparabili sono aumentate del 6%. Le vendite comparabili contano solo negozi e siti Web che sono stati aperti abbastanza a lungo da confrontare con lo scorso anno, in modo che le nuove aperture non possono gonfiare la cifra. L'intestazione del margine include un netto $179 milioni di rimborsi tariffari. Questo è il denaro che la società ha pagato in dazi sotto il programma tariffario di emergenza e ora sta tornando, e da solo ha aggiunto circa 1.300 punti base a margine lordo. Senza di essa, il margine lordo cadde. Il profitto operativo sembra lo stesso una volta che si prende il rimborso. È arrivato a $211 milioni contro $103 milioni lo scorso anno, ma $161 milioni di questo è stato rimborsi, così la vendita di vestiti guadagnato circa $50 milioni. Questo è meno della metà dello scorso anno, anche se è in cima al $45 milioni a $50 milioni di gestione della gamma guidata prima che i rimborsi sono entrati. Guadagni per azione erano 0,79 dollari.

I due marchi sono diretti in direzioni opposte. Aerie e OFFLINE sono cresciuti ricavi 25% a $536 milioni, con vendite comparabili fino al 19%, e la gestione dice ogni categoria c'è vendita. American Eagle è cresciuto meno dell'1% a 806 milioni di dollari, con comps giù dell'1%, un po' meglio del 2% cadere nel primo trimestre. Il denim femminile si è spostato verso le vesti come basso aumento, e AE è stato lasciato tenendo i tagli più vecchi. Quando si sta rifornindo ciò che vende e ancora schiarindo ciò che non, si finisce per marcare le cose verso il basso, e markdowns cost margin. Lo stock stagionale è la più grande esposizione, con pantaloncini in cima alla lista. Gli uomini stanno reggendo, e online sta facendo meglio dei negozi.

C'è abbastanza spazio sul bilancio per ripulire questo: $148 milioni di contanti e investimenti, $55 milioni di debito a lungo termine, circa $1.9 miliardi di obblighi di locazione sui negozi, e $783 milioni di liquidità totale che contano la linea di credito revolving. Il costo dell'inventario è aumentato del 14% rispetto al 9% in più unità. Alcuni di questi sono stock per il back-to-school e le vacanze, e alcuni è più vecchio si adatta che non hanno venduto. Free cash flow era ancora negativo, rimborsi inclusi.

L'orientamento del reddito operativo dell'intero anno è salito a $540 milioni a $550 milioni, da $390 milioni a $410 milioni. Il vecchio range ha lasciato i rimborsi fuori e il nuovo li include. Prendere circa 150 milioni di dollari di rimborso e il numero sottostante siede intorno alla parte inferiore della vecchia gamma, e la gestione ammessa sulla chiamata che “La matematica direbbe che stiamo tagliando un po’ la guida posteriore”. Americano L'aquila dovrebbe essere approssimativamente piatta nel terzo trimestre, a partire da cifre singole basse prima, con un budget in più fissato. Per il trimestre, l'azienda si aspetta vendite paragonabili fino a medie ad alte cifre singole, Aerie e OFFLINE tra gli alti adolescenti e il 20%, e il reddito operativo di $110 milioni a $115 milioni.

Prospettive tecniche: Le azioni stanno meglio del mercato più ampio. Nel corso degli ultimi mesi l'abbigliamento è stato il settore più performante per guadagno percentuale, e si è classificato settimo questa settimana, quindi stiamo prestando attenzione al gruppo. AEO è bloccato in un canale, e $18.40 è il livello da guardare. L'ultimo tentativo di passare attraverso ha colpito un venditore pesante e fallito. L'EMA di 20 giorni si trova molto vicino al prezzo. Questo è il supporto che conta, ed è dove una fermata appartiene se si sta iniziando una posizione.

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