Quando un'idea in watchlist smette di essere un trade
Domenica hai fatto la ricerca. Mercoledì il titolo è salito, l'ingresso che avevi segnato è alle spalle e il prossimo evento della società è più vicino. La nota è ancora lì, e questo fa sembrare il trade non finito. A non essere finita potrebbe essere la revisione, non l'acquisto.
Una watchlist registra motivi per approfondire, e quei motivi hanno delle condizioni. Prima di trattare una vecchia idea come un trade attuale, controlla quali condizioni valgono ancora e quali sono cambiate.
Separa l'idea sulla società da ingresso e invalidazione
Una società può restare interessante anche dopo che il tuo ingresso è passato. Questo non rende disponibili al prezzo di oggi il prezzo, lo stop e la dimensione della posizione di prima. Tieni in campi separati la domanda sul business e il piano di trade, così che uno non convalidi l'altro di nascosto. L'invalidazione è il prezzo o l'evento che dimostrerebbe che l'idea era sbagliata: va scritta insieme all'ingresso e riconsiderata quando l'ingresso cambia.
Piano long ipotetico: ingresso a 50 dollari, uscita ipotizzata a 48, quindi 2 dollari di distanza. A 54 con la stessa uscita la distanza è 6. Con un budget di perdita di 100 dollari prima dei costi, il primo caso permette 50 azioni e il secondo 16 azioni intere. Se porti le 50 azioni originali nel secondo caso, la perdita prevista non è più di 100 dollari.
Nessuno dei due calcoli dice se il trade sia interessante. Mostrano perché quantità e ipotesi vanno riviste quando cambia l'ingresso. Avvicinare lo stop solo per ripristinare l'aritmetica di prima richiede un motivo che venga dal piano.
Controlla se il catalizzatore c'è già stato
Un annuncio in calendario, una trimestrale o un traguardo aziendale può spiegare perché un'idea meritava attenzione in un momento preciso. Dopo l'evento, sostituisci l'aspettativa con quello che è stato davvero comunicato. Una nota scritta prima del risultato non deve leggersi come se ne conoscesse già l'esito.
Annota la nuova fonte e la data. Se il risultato è diverso dall'ipotesi della tua nota, nomina la differenza invece di aggiungere un'altra frase ottimistica sotto la tesi originale. Se l'evento è rinviato, aggiorna il calendario e il periodo per cui l'idea merita attenzione.
Riguarda il contesto di mercato e le altre posizioni
Il grafico del titolo è una parte della revisione. Controlla se le condizioni più ampie del piano originale valgono ancora e se le posizioni collegate non stanno già usando l'esposizione che eri pronto a prendere. Una lista fatta prima di aggiungere diverse posizioni nuove non sa come è cambiato il portafoglio.
Non ti serve una nuova giustificazione per ogni movimento quotidiano. Usa i punti di revisione che hai scritto nel processo. Se la regola non è chiara, segnala la domanda come irrisolta e non far finta che un cambiamento discrezionale seguisse una regola che non esisteva.
Tieni, rivedi, rimanda o archivia
Tieni significa che le ipotesi rilevanti reggono ancora. Rivedi richiede una modifica esplicita e un nuovo calcolo. Rimanda richiede una domanda o un evento che riporterebbe l'idea in coda. Archivia conserva il lavoro quando l'idea non appartiene più alla coda attiva.
Queste etichette organizzano la ricerca e non sono segnali di trading. Una società archiviata si può rivedere se compaiono nuove prove, e spostarla fuori dalla lista che controlli ogni giorno non cancella il lavoro già fatto.
Scrivi perché hai lasciato perdere
Quando rifiuti un ingresso, annota la data, l'ipotesi che è cambiata e che cosa giustificherebbe un'altra revisione. Quel registro aiuta a distinguere un rifiuto disciplinato da una decisione riscritta in seguito perché il prezzo è salito.
Se vuoi un processo che colleghi mercato, catalizzatore, ingresso, invalidazione e revisione, lo copre The Operator's Playbook scritto (edizione in inglese), e la sua call formativa inclusa si può usare su un esercizio che ti è sembrato difficile. L'aritmetica dell'esempio qui sopra è nella nostra guida gratuita sul position sizing.
Materiale didattico, non costituisce consulenza in materia di investimenti né raccomandazione. I numeri dell'esempio sono ipotetici.